从宏观层面看，全球经济“寒冬”未过，复苏的不确定性上升，外需总体疲弱，要保持经济平稳较快增长，我国必须把发展壮大实体经济作为重中之重。从企业这个微观层面而言，以制造业为代表的实业资本要发展，还必须摆脱现实存在的困境。目前看来，原材料成本、劳动力成本以及资金成本上升是直接导致实体经济出现微利局面的三大因素。而当前出口萎缩、企业订单减少，企业税负偏重等问题也是制约实体经济生存的主要因素。
实体经济主要是指农业、制造业以及传统服务业等。从国际经验来看，实体经济的兴盛无疑是经济发展和社会稳定的根基。譬如，在金融危机和债务危机的双重打压下，德国经济依然欣欣向荣，原因很简单：德国注重实体经济，尤其是制造业的发展，其工业制造业成为主要的经济支柱。
实体经济的作用是其他经济形式无法代替的。当前，我国正处于结构转型的关键期，经济发展中不平衡、不协调、不可持续的矛盾和问题仍很突出，经济增长下行压力和物价上涨压力并存，部分企业经营困难。只有大力发展实体经济，才能有效扩大国内需求、控制物价涨势、增加社会就业、提高生活水平；才能稳中求进，实现平稳可持续发展。
事实上，为改变部分实体经济发展困局，当前宏观政策已经开始预调微调。财政政策和信贷政策都注重加强与产业政策的协调和配合，充分体现了分类指导、有扶有控。以货币政策为例，去年底中央经济工作会议就强调“货币政策要根据经济运行情况，适时适度进行预调微调，综合运用多种货币政策工具，保持货币信贷总量合理增长”。此前央行几次对金融机构下调存款准备金率，并进行了年内的第二次降息。这些都释放出强烈的稳增长信号和政策针对性。下调存款准备金率以及近期央行多次逆回购的实施，有利于增加市场流动性，增强银行放贷能力；两度降息以及扩大利率浮动空间，有助于降低企业财务负担，改善市场主体融资环境，进一步刺激投资和消费，促进实体经济发展。
第二章、需提升的金融效率
央行于
我国经济增长目前主要依靠投资拉动，而我国工业中80%以上的行业都面临生产过剩，房地产与地方平台建设又受到政策挤压，这种情况下采用降息手段，能够对经济有多大拉动效果，有待进一步观察。
实际上，有一种更好的办法还可以尝试：就是在不向市场注入新的流动性情况下，通过提升货币效率来大幅改善市场流动性，进而提升金融对实体经济的支持。
货币效率又称金融效率，是指一国货币总量与有效经济总量的比值，即单位GDP所需的资金支持。因此，货币效率象征着一国货币周转的质量，能够表现出一国社会经济效率。
与世界上的金融强国、金融大国相比，中国货币效率较低，金融业的竞争力依然非常脆弱。2011年，美国的GDP约为15万亿美元，年末M2约为9.7万亿美元，因此美国的货币效率为0.65。而同年中国GDP为47万亿人民币，但目前M2已高达90万亿人民币，货币效率为1.9。显然，中国每一单位GDP，要比美国多支付3倍的货币量。造成这一现状的一大原因在于中国整个金融业的运营效率，特别是货币流转速度偏低。
与发达国家相比，中国的金融服务体系还处于小米加步枪的阶段，体系内的流动速率缓慢。目前，中国的金融总资产大约为110万亿元左右，其中仅有1/4的资产有专门的流动性安排和流动性平台，包括股票、债券、公募基金等。但是，其余的大量资产是缺乏流动性安排的。一个典型的例子是国内将近60万亿元的天量信贷资产无法自由流动。
而在国际金融大国中，银行崇尚资产组合理念，一直保持着信贷资产相当高的流动性，流动比例一般会达到50%以上。信贷资产的自由流动，能够使贷款在市场的调节下被应用于国家最需要的领域，自然而然地提升了一国货币对实体经济的支持力度，即一国的货币效率。这就是美国为什么在向市场注入了比中国还少的货币情况下，就生产出多于中国2倍GDP的原因所在。
所以支持经济发展不在于单纯地向市场注入流动性，更重要的是改善既有金融资产的流动性。然而问题是，尽管中国的监管部门现在已经意识到这一问题的严重性，但是国内相关法律法规均不支持信贷资产的自由流动：中国对于信贷资产管理的基础文件依然是十六年前形成的贷款通则。这样一种已经过时的监管框架导致了中国商业银行经营方式的落后。依靠持有到期、依靠规模、依靠吃净息差成为维系国内银行利润的主要手段。国内银行之间的竞争也最终沦为单纯的规模较量而非效率比拼。
这种情况下，即使央行通过降息向市场注入更多货币，但由于货币效率的低下，其对实体经济的支持必然很有限，因而推动中国巨量金融资产流动，进而提升货币效率，是改善市场流动性，提升金融对实体经济支持的根本出路。值得欣慰的是，越来越多的国内金融从业者已经在着手提高中国的金融效率。一些银行之外的金融机构也都纷纷加入到为国内金融资产提供流动性的队列里来。
作为新兴的金融机构，北京金融资产交易所（简称“北金所”）一直关注资产流动性问题，如委托债权投资、融资租赁收益权、信托产品、信用证收益权、银行票据、银行信贷资产等金融资产和金融产品的流动性提升等方面。2012年上半年，据有关部门统计，北金所完成上述金融资产交易额达3185亿元。
冰冻三尺，非一日之寒。必须承认，在当前的监管环境下，使中国庞大的金融资产流动程度达到发达国家的水平是一个艰巨的任务。货币效率或金融效率的提升是转型期中国面临的迫在眉睫的挑战，也是当经济形势发生变化时金融支持实体经济发展的重要支撑。
第三章、需降低的融资成本
去年温州、鄂尔多斯等地爆发的民间借贷危机，令我国实体经济潜在的空心化风险浮出水面，引发了政府的高度关注。在去年年底召开的中央经济工作会议和金融工作会议上均强调，要牢牢把握发展实体经济这一坚实基础。但是目前中小企业的融资成本普遍较高。已经形成“一部分企业是贷不到款，一边是企业能贷到款却不敢贷”的奇特现象。
目前银行一年期贷款利率为6％，一般情况下企业贷款利率会上浮30％到40％，再加上开据承兑汇票贴息、担保、审计等费用，实际融资成本超过1分（年利率12％），小额贷款公司利息一般超过银行3倍，大概为15％～18％。对应各行业的利润来看，地产为28％，垄断行业如石油开采为98％，烟草是41％；一般工业行业只有6.4％，纺织业甚至是4.7％。除了垄断和资源等高利润行业外，如此资金成本下，一般企业根本挣不到钱。所以，即便现在银行有贷款额度给企业，企业也不敢用。
目前的经济形势下，如何降低实体经济融资成本成为焦点话题。笔者认为在以下几方面可作大胆的尝试。
第一是大力发展地方性中小金融机构。 地方性中小金融机构包括城市商业银行、城市信用社、农村信用社、地方性中小企业产权交易市场、中小企业债券市场和地方性风险投资公司。中小金融机构拥有为中小企业提供服务的信息优势：中小金融机构一般是地方性金融机构，通过长期的合作关系，中小金融机构对地方中小企业经营状况的了解程度逐渐增加，有助于解决存在于中小金融机构与中小企业之间的信息不对称问题
第二是发展民间担保公司或者发展互助性担保制度，给缺乏抵押品的中小企业贷款提供担保服务。互助性担保的优势来自于民间担保的产权结构、社区性和互助、互督、互保机制。当面临风险时，政策性担保机构通常的做法是将风险转移给政府，而互助性担保机构承担的风险最终由会员分担，容易被潜在的被担保者接受，担保审批人与担保申请人相互较为了解，缓解了信息不对称问题；互助性担保将银行或政府担保组织的外部监督转化为互助性担保组织内部的相互监督，提高了监督的有效性；处于劣势的中小企业通过互助性担保联系起来，在和银行谈判时可以争取到较优惠的贷款条件；互助性担保减轻了政府财政负担，可以为政府与中小企业沟通创造新的渠道，容易获得政府的支持。为适应今后的发展需要，宜构建以互助性担保机构为主、政策性担保机构和商业性担保机构为补充的担保机构为基础，以地区和市级、省级、全国三级再担保机构为支撑的结构体系。
第三是可以像外国一样，成立专门支持中小企业发展的政府机构。美国的小企业发展局主要功能是给中小企业提供贷款担保。以2011年为例，美国的小企业发展局给12.50万多个项目和企业提供担保，担保的资金达到350亿美元，中国的政府也可以在支持中小企业的发展上发挥同样的作用。
创造一个良好的金融生态环境，为金融业支持实体经济营造良好氛围。良好的金融环境有利于提高金融机构金融服务的效率、降低实体经济获取金融服务的成本，欠佳的金融环境将极大地阻碍金融资源的投放、放大金融活动的风险。要从硬环境和软环境两个方面着手，特别是软环境中的诚信体系和法制环境建设。随着更加良好的生态环境建设起来，“资金洼地”效应会逐渐显现。
最后，其实是最重要的，还是需要所有的金融机构一定要以降低中小企业、实体经济的融资成本为出发点，要因地制宜创新，找准支持实体经济的切入点。实践已经证明，金融发展史就是一部创新史，只有不断进行包括制度、模式、组织、产品等各项创新，金融活力才会不断迸发，金融业才能长足发展。其次，要消除银行与企业尤其是小微企业之间的信息不对称，让银行敢贷款，让企业能贷到款。在存贷比相对较低的地区，并不是银行没有贷款意愿，也不是当地企业没有资金需求，其中一个重要原因在于信息梗阻。银行想放贷款，但对企业不了解，因此又不敢放贷的顾虑；企业需要资金，却由于各种条件所限，满足不了一些贷款的要求。这里就存在信息不对称的问题，也正因此，很多金融机构更倾向于为大型企业服务，也就出现了“垒大户”的现象。要消除信息不对称，可以搭建政银企融资平台，可以借鉴国际成熟的小微贷款技术，这都要有一些创新性的做法。
第四章、需承担的社会责任
今年以来，工行海宁支行积极响应政府、人民银行和银监局等监管部门关开展银行系统民主评议行风活动的要求，不断适应经济金融形势和市场环境的变化。该行结合自身实际，采取多项措施改进金融服务，努力克服信贷规模控制和均衡投放等政策因素影响，切实履行好社会责任，在防范企业风险的前提下，尽力争取信贷规模，加大资金帮扶力度，多措并举加大信贷投放，全力支持地方经济发展。
1、工行海宁支行切实落实支实、支小、支农经营目标。围绕2012年新建信贷关系企业400户（含个体经营户），新增融资不少于20亿元目标，通过大走访，深入基层一线，切实了解农村农户和小微企业的需求与建议，创新优化信贷产品，解决小微企业和农户融资难题。
2、采用各种创新措施，进行多方联合，共同促进发展
（1）依靠网点，延伸营销。工行海宁支行利用集镇网点延伸的优势，不断推进网点营销。在前期已经设立长安支行、连杭支行、袁花支行、马桥支行、许村支行的基础上，近期即将在斜桥新设支行，有力的实现了集镇网点布局的拓展。截止6月末，我行通过集镇网点客户经理实现发放个人贷款13420万元，实现新拓个人经营户79户。支行并且抽取了的业务经验丰富的网点主任、客户经理积极参加“千人金融服务团”，积极走访实体小微企业，了解企业的融资需求。
（2）与各乡镇对接，开展银企合作。积极走进农村，支持“三农”。通过前期的多次市场调查和营销，二季度，工行海宁支行在农户贷款上实现了新突破，分别对海宁市袁花镇的苗木种植户和海昌街道的水产养殖户成功发放支农贷款380万元。
（3）与工商联合作，支持工商联会员企业发展，提供专项融资支持。工行海宁支行
（4）利用平台，联合营销。工行海宁支行充分利用与海宁皮革商会、温州商会等平台在前期已经建立起的良好关系，成功拓展了小额授信贷款产品，依托产品加强营销力度，加快了对海宁中国皮革城新经营户及关联客户的拓展营销速度。工行海宁支行继续立足海宁中国皮革城市场这一有着良好发展前景和充裕发展资源的特色市场，稳抓经营户，充分利用积数贷款等工行特色产品，上半年实现新拓客户51户。
（5）积极推广新产品使用。针对企业采购、销售各个环节，配套不同的供应链融资产品，如国内采购环节有国内信用证、国内订单融资、应付款融资等；国外销售环节出口发票融资、出口信用保险项下贸易等等，为企业提供个性化金融服务方案。
合理利用产品组合如“进口开证+商品融资”“进口TT+商品融资”等内外贸一体化的产品组合，打通国际业务与国内业务的功能整合壁垒，提升综合金融服务能力。进一步拓展“国内信用证+进口开证+国内信用证议付”等更多形式的内外贸产品组合，增强内贸与外贸、信贷与非信贷产品之间的联动，满足企业融资需求。
（6）推出各类新产品，解决担保问题。工行立足小企业金融业务长远发展的需求，在突破小微企业“担保难、融资难”问题上，进行了诸多有益的探索和尝试。如针对目前小微企业担保难的问题，工行浙江省分行积极创新，推出与保险公司合作共同开发的“易贷保”产品，即由保险公司提供担保，工行发放小微企业贷款，额度最高可以达到1000万元。目前已经与多家小微企业达成融资意向，其中在保险公司审批流程中的有1000余万元。“易保贷”产品虽然未要求企业落实传统的抵质押或担保，但也并非倡导“裸贷”，而是要求企业投保“小额贷款保证保险”和“法人意外险”的前提下，才可对企业发放融资。投保规定险种后，保险公司承担70％的贷款本息损失风险，从而有效的缩小了银行的风险承担范围。“易保贷”是我行银保紧密合作的又一融资担保方式的创新，将进一步拓宽小微企业金融业务发展空间，大大提升工行信贷市场的竞争力，也使得工行更好的承担了支持实体经济，助力小微企业发展的社会责任。
而且工商银行浙江省分行今年又继续推出了网商微型企业贷款这一品种，为在第三方电子商务平台（阿里巴巴、慧聪网、全球网、网盛科技）上经营的网商微型企业提供自助申贷、提款和还款等服务功能的短期贷款业务。符合我行条件的企业在一定额度以内可以采用信用方式。
（7）积极创新产品，拓展融资渠道。今年2月份，工行海宁支行获悉海宁地区上市公司兄弟科技股份有限公司有重大收购计划的消息后，在市分行的大力协助下，与省行、总行建立了联动营销机制，通过全方位立体式的沟通和联系，在短短的一个月时间办好了股票收益权质押手续，成功发放6亿元的信托资金。得到企业的高度评价，并且成为工商银行上市公司收购的一个经典创新案例。
（8）在提供融资支持的同时，工行海宁支行综合考虑客户金融需求，从客户单一产品的服务延伸到客户的整个金融需求过程，依托工行强大的科技和结算网络，综合运用电子银行、银企互联、现金管理、国际结算等产品，为企业量身定做个性化服务方案，主动提供综合化、一揽子金融服务。并且，通过举办各类产品推介会、金融沙龙讲座、开展金融知识走企业、进单位宣传活动等方式，为客户提供内涵更为丰富的综合化服务。
3、种种措施也得到了良好的效果。截止2012年6月末，工行海宁支行本外币贷款总额92.36亿元，比年初新增10亿元。其中公司贷款71.42亿元，比年初新增9.08亿元；新增融资94%主要投向实体经济（其中项目贷款新增0.54亿元）。
相反，贷款总量的增长并没有带来经营利润的上升。工行海宁支行认真贯彻落实银行业金融机构“三严格、四公开、五禁止、七不准、七规范”的要求，不逾越、不绕道，适当降低了部分中小企业的贷款利率执行水平，目前工行海宁支行中小企业平均贷款利率为系统内最低。2012年1-6月份我行拨备后利润同比下降2376万元。中间业务收入同比减少2181.3万元。
截止2012年6月末，工行海宁支行公司信贷企业381户（办理表内业务企业），其中今年新建公司信贷关系企业71户，新建中小企业贷款客户51户。截止6月末，我行个人经营性贷款余额11.2亿元，比年初新增1.53亿元。新拓个人经营贷款户157户。在目前经济形势困难，企业发展遇到前所未有的困境的形势下，有力的支持了海宁市的中小企业，促进了实体经济的发展。
百业兴则金融兴，百业稳则金融稳。工行海宁支行深刻认识到实体经济的重要性，并坚持以助推实体经济发展为己任，扩大信贷投入，优化信贷投向，实打实地为海宁实体经济发展提供金融服务支持。（严训）
